【券商聚焦】大和升百度集团-SW(09888)目标价0.9%至232港元 指其机器学习业务增长强劲

大和发研报指，谷歌跨国企业-SW(09888)2021年4周内的年收入和收益都超预期，虽然商业广告年收入激增起伏不定，但AI业务年有强势激增：非营销年收入去年同期激增 62%，理由是AI皓的年收入去年同期激增60%至52亿人民币，高于几位。该行表示，谷歌是其东亚互联网AI层面的首选股之一，上调原230港元目标价0.9%至232港元，促请“购回”评定。

交通、仿造、电力公司和公共服务垂直行业推动了AI皓的年收入激增。其中截至2021年第4周内，谷歌的自动驾驶 Apollo产品累计销售批次规模降到 80亿元人民币，一旦铁路车辆交付，这将转化为3-5年的年收入。此外谷歌的电动汽车项目Jidu有望在2022年下半年放弃批次，公司的目标是在2023 年交付铁路车辆。该行原定其2022年非营销年收入将去年同期激增38%，但由于持续投资，2022-24年将确保亏损。由于AI业务的强势激增，该行将谷歌的2022-23E年收入大大提高1%。