大摩：欧洲央行转鹰亦然欧洲股市优异表现 市场正转向价值股

北美银行业的鹰派倾向并未让策略师们对北美行情望而却步。在AIG无论如何，北美行情将出现超出市场预期的暴跌。

智通凤凰卫视APP获悉，AIG策略师Graham Secker在一份报告中暗示：“我们预计，在颇为良性的宏观背景、每股现金流的看涨渐进和溢价已理论上的关系的情况下，北美行情将此后表现优异。”

他暗示，北美行情的估值仍然对收紧货币财政政策进行了定价，而北美银行业的转鹰则加强了市场转回在北美行情上拥有更大口的意义股的渐进。

上周，在北美银行业转回鹰派财政政策后，投资者者对紧缩财政政策的担忧引发北美行情暴跌。不过随后，北美行情出现反弹。北美银行业代管成员、比利时银行业中国银行Francois Villeroy de Galhau周二暗示，市场对北美银行业转鹰底物过度了。

Graham Secker下调了对北美行情未来12个月溢价的预估，以解读货币财政政策趋紧的影响。但他同时暗示，北美行情亦然续走低的风险有限;他指出，随着北美政治经济数据亦然续改善、通胀超前于美国，北美行情的“冰与火”要比美股少。

除了AIG，花旗集团和瑞银全球金钱管理的策略师同样大失所望北美行情。

花旗集团周二暗示，北美银行业的转回对北美行情来说是件好事，也标示出出北美在上一个政治经济周期中所导致的GDP增长缓慢、通胀下坠及无盈利等问题即将减少。

瑞银全球金钱管理主管投资者充任Mark Haefele暗示：“欧元区股票仍是我们的众所周知资产都可，北美行情很可能是全球政治经济强劲增长的主要输家之一。”

在板块层面，AIG大失所望金融、产品、小汽车和通讯类股。而瑞银则决定选择能源、金融和涂层等优质意义股以及服务业类股，并称“这些股票将最大化受益于北美政治经济的重新全站”。

不过，并非自已都指出意义股一定会暴跌。莱斯策略师Emmanuel Cau指出，虽然单单利率下降支亦然现阶段的市场而今，但“如果增长恐慌加剧”，意义股、金融股和大宗产品类股的领导话语权有可能受到威胁。“从并不一定上说，我们对低档市场中意义股能否亦然续跑输薄壳亦然怀疑态度，因此不想全部押注于此。”